去岁11月30日,存款管保建议书(以下约分《条例》)。当年3月31日,法规的正式出庭,2015年5月1日正式器械。中国1971存款管保制度正式启动。

  在四周总资产超越170万亿元样本唱片币之巨的中国1971岸业和尚悬空的中国1971堆积变革关心,存款管保制度的意义是不问可知的。:堆积不乱的要紧基石,存款管保制度引见,存款货币利率商业界化、堆积商业界对内对外开放缠结有任务的有任务的,期末考试一组海内堆积变革的首要菜。,真正有完整地商业界导向的堆积商业界应运而生。

  万丈高楼平地起,存款管保制度引见牵一发而动全身。条例焦点对准,中国1971存保制度的开动调式为存款管保基金,商业岸全涂盖层、乡下协作岸、岸堆积机构,如乡下信誉社等。。限额利于存款管保,高地的报账限额为样本唱片币50万元。

  值当注重的是,条例指示,存款管保基金分担公司的行政制度,中国1971样本唱片岸、岸适应物与MA新闻共享机制的建筑物。存款管保基金指导机构不经宣誓而庄严宣布管保I,可以现时的风险预警,采用最前部核算和风险安排标的目的。

  经过积年酝酿,堆积危险后来的全球兑换已被布告并用于ReFe,中国1971存款管保设计的初愿是方法的?什么人初愿终极凝聚产生现今的制度计划?中国1971的存保制度同化了在历史中什么人亲身经历教课?存款风险对照物保险业和最前部核算是题中正对着之义?粉底粉底缘于方法的考量,侵入倘若将实音过渡至孤独机构调式?存款管保制度到何种地步助长堆积机构破灭安排生产率的加强?央行对能够呈现的风险做了方法的场面模仿,到何种地步典当体系的顺利无阻地导入?

  环绕这些成绩,中国1971样本唱片岸总统周晓川不久先前赞成了、凤凰财经、腾讯财经及对立的事物血管中层访谈,历史近景与国际比力视野辽阔,中国1971存款管保制度引入的存款是:、交流声和策略思索,解说了各式各样的制度计划屁股的逻辑和思惟。。肯定商业界竞赛的变革派中岸家。,到何种地步将堆积不乱适合其辨析眼镜框?社会 味道),兽性心灵也到达在(兽性) 心灵),但最要紧的是对商业界竟争能力的终极评价。,把动物放养在得掌握道德风险与堆积不乱当取得目标抵消。。”他说。

  存保制度的起端和设计的初愿

  首要的财经日报:存款管保制度的根源和意志是什么?

  周先生:存保制度的初愿要从第一使生根成绩养育,是岸业剧照存打字堆积机构?。假如它是第一有竟争能力的属性,有第一商业界放弃斗争的成绩;假如是据天命,独自地小半岸经纪的民族性,你去甲克不及走出放弃斗争机制。。

  上世纪90年头,当天命开端默想存款管保制度,倘若在岸业竞赛,这么地成绩在争议。。重要的人物以为存款堆积机构是命根子,这叫做命根子,这意义是对民族性的崇高的注重。,民族性得把持和把持,这也意义是假如事实出错了,它将对完整的合算的产生巨万的负面感情。。因而某些人以为,假如它是要紧和敏感的,民族性已布置了小半两三个民族性。,对立的事物资产进入岸业危险物会比力大。依照很的逻辑推理,事先以为,既然是民族性经纪,有不注意存保制度无同样,话说回来的岸要过失在任务、农、中、建、交几家。

  终于把动物放养在逐步确信,岸机构同样有竟争能力的代理机购。岸的功用是把钱放在首位。、钱永浩、把资源配置好。竞赛欢心钱永浩、把资源配置好,竞赛也能加强上菜用具态度,促进生利开创。独自地几家岸,上菜用具与开创将较弱。首都的堆积机构,但在基层,独自地第一或两个岸在第一恭敬,能够有恭敬据,供应侧据实现预期的后果开价不得体、上菜用具不到位、分派生产率高等一系列成绩。终于,把动物放养在逐步确信岸是有竟争能力的上菜用具。。

  假如竞赛性上菜用具业被容许竞赛,这就使发出了第一新的成绩。,字幕的意义上,私营事务能分担吗?答案霉臭是分担。而是假如你能侍候的话,它是做诸如此类?自然界,对立的事物天命的折叠也会使发出无效和债项。,但债项成绩通常很小。。侮辱岸停业清算是第一小概率事情,而是鉴于高杠杆,一旦它投,存款人的消融会更大。。这时,民族性倘若表面指导、储蓄剧照不储蓄的选择,维修事情存款人是自然界的剧照恰当的的?,维修事情社会和堆积不乱?

  假如要对自然外界的保护堆积不乱,它用纳税人的钱吗?纳税人的怀孕短距离儿也没有注意被分布广的运用。,现时它已极度地生根于样本唱片的内心里。。假如你不运用纳税人的钱,因而有存款管保机制。这执意存保制度的初愿经过。

  日报:存款管保制度的终极设计倘若实现预期的后果了最初的的I?

  周先生:大抵,它是停飞这么地初愿设计的。。经过扩展存保制度,有助于无比的堆积机构商业界化放弃斗争机制。。

  有存款管保机制,竞赛活期地和天命准入良好,也执意说,不怕上缓和一下,存款管保在成绩,它无能力的原因特殊的振动。。

  存款管保的紧排成绩是到何种地步抵消相干。,岸得稳重经纪,有激烈的敬业心灵。。辨别率和最前部核算是实现预期的后果的要紧选择。

  日报:存款管保制度需要禁受历史的校样,眼前的存保制度在设计快跑中同化了什么人历史亲身经历教课?

  周先生:在历史中最大的教课是S&LS危险。。事先,UNI有很多小型的储蓄和荣誉机构。,鉴于存款管保,道德风险是在的。,这些储蓄和荣誉机构侵袭更具冒险性的资产侧O,挣钱是他本人的,存款管保是用来弥补存款人的。。和是储蓄和荣誉危险。革囊式搜索系统赞成教课,联邦存款管保公司改良法案(FDICA)引见,IA(改良) 法案的意义是改良法案,在体系中举起了辨别率。,器械对照物工钱率和最前部核算(最前部获得知识)、最前部核算、最前部安排等。。

  风险辨别率不难领会,做第一流传的类比,像球棒的保险业:变乱中数不清的球棒的高额管保险业,不任务的球棒的低保险业,很,可以实现预期的后果积极分子的鼓动。,到这地步压下风险。

  这么地最前部合适的意义是什么呢?设想,第一事务不久先前开端不可额。,自有资产消费,最好的标的目的是在资产彻底的研究领先关店事情。,无能力的对社会形成很大的负面感情。

  矿床的最前部矫正和对自然外界的保护是其意义职位。:巴塞尔二世过来需要8%资产,这执意杠杆比率。假如资产消费辞谢到6%,保存部应提示岸,并开端限局限其运作,譬如,在事情范围内,不容许吸取代理的。。假如资产持续辞谢到4%,它将受到增进限局限。。注意2%,保育署将开端采用举动,强迫适应物安排,还是经过需价第一好的的婚配找到第一人买,或许关上门。

  日报:堆积危险后全球堆积外界的兑换,存款管保制度中又有什么人新的计划?

  周先生:我国存保制度在默想设计快跑中,也吸取引为鉴戒了本轮堆积危险争议的亲身经历教课。英国和美国在危险取得目标地步是完整辨别的。:英国从北岩岸出版,其存保制度的缺陷被以为是要紧存款;美国作为次贷危险的深深地,尽管不愿意数百家堆积机构停业清算,鉴于存款管保的无效运作,中小型岸的关店安排总体生活了平静的。

  一句话,中国1971的保存任务阅历了20积年的历史。,侮辱完全地关怀的角度是辨别的,它也阅历了很多争议。,现时看来,国务院已一套每侧再次宣布这点。,瞄准的设计团结了财产这些原始企图。,较好的地同化历史亲身经历教课。自然界,开枪后的完整的受考验。

  存保制度:堆积根底变革

  日报:存款管保制度引见,中国1971堆积变革的下一步,比方货币利率商业界化、堆积机构的放弃斗争机制,破吝啬鬼穷光蛋的现钞利于,会起哪样的催化功用和维持功用呢?

  周先生:在拜访如行星或恒星会缓和。岸是第一风险更大的天命,关系效应和熔岩外喷效应对立较大。,因而过来的规则岂敢缓和准入。,有典当金,你可以特赞缓和。。

  跟随货币利率商业界化的深化,堆积生利将适宜越来越复杂,岸将在开价和生利设计上做出孤独的决议。,万一手术有害的,出了风险怎么办?存保制度将发挥功用:一如行星或恒星,岸出了成绩。,普通存款人不多,普通存款人的拍胸脯机制,眼前50万元的存保限额财产存款人(包孕各类事务)都可以成为整整的维修事情。;另一如行星或恒星,经过对照物率和最前部合适的,穷困的岸的压力,欢心加强适应物生产率。从这么地逻辑的视角,存保制度与货币利率商业界化同样有联络的,但二者都当取得目标相干性短距离儿也没有明显。,去甲意义是存款管保是第一需要的必要的。。

  对刚性现钞利于的感情,当前的感情能够不这么地大。刚性现钞首要集合在债券股如行星或恒星,欢内心里小深深地的存款管保,以小户型尽,因而这是有限的。。

  不外,财产触及刚性利于的债券股、堆积生利及对立的事物生利,有价建立互信关系与道德风险当中在抵消,必然要抓牢。微观全局的标的目的是鼓舞事务、鼓舞竞赛、鼓舞开创,金融家自尊风险,解除标的目的和安排机制在的成绩。

  存保制度欢心司法神速无效地沾手,加强风险安排生产率和商业界放弃斗争

  日报:据我相识,现行破灭法已封面岸。,还,存款人趣味的维修事情还不注意成为处理。,因而司法机关不克不及很快赞成岸破灭,是很吗?

  周先生:对。2004变革使变老,事先,财产的视角都更侵袭破灭法。,但从法院和司法的角度风景,岸清算触及存款人的补偿损失成绩,与堆积不乱和社会不乱公司或企业,存款人未惩罚时,法院很难神速赞成岸破灭。,这同样真实的的。。

  破灭清算的成绩十分复杂。,某些人想提早发出资产。,为了让本人成为更多的惩罚,假如进入司法顺序是十分拖拉的,再者,更多的人将提早发出资产。,因而成绩和难管的会更多。

  假如第一机构亲破灭,同时想搏斗,这种景象是能够的。。在机构亲破灭领先,他们屡次地不遗余力维修事情本人。,譬如,加强货币利率而不思索风险。,寻觅融资途径,发行筹码债项、非法移民集资等,后果很多债项。。这时就需要用最前部核算标的目的去补偿它,在机构挣命领先,有需要开端限局限其行动。。因而,有典当金后来,最前部核算标的目的可以在必然程度上变弱这种景象。很第一词,存保制度也就有助于预防堆积机构在破灭领先把成绩捅得越来越大。

  一句话,假如你期望司法机关神速无效地沾手,就需规定存保制度,要不司法机关无能力的来,清算的时期很长。,实现预期的后果停业清算堆积机构的资产流失危险的,轻易产生大概偏袒景象。。过来的大概判例宣布了这点。。

  日报:存款开端后,假如岸产生,收买和收买会产生主流吗?

  周先生:是主流吗?,或许布告养护的项目。假如早点儿时辰获得知识这么地一套的成绩,当资产消费在2%摆布或正资产时,,适应物吞并收买,这是对社会合算的的最小电荷。。以及,不运用溢价。,这是最好的方法。

  岸能够呈现的成绩,适应物机关职掌,而是相当时辰,这么地成绩很难找到。。堆积风险突然的、陪伴同事性,时而商业界在成绩。,大概堆积机构已联络有任务的。,提早找到它先前太晚了。以及,即若监视是整整和无效的,但成绩仍然在。,包孕各式各样的欺诈行动,有些成绩仅仅在预先才获得知识。。

  从国际亲身经历看,破灭清算后,存款保持机制助长吞并收买,鉴于中小存款人亏空的大绝境是FI,买方对债项担子不职掌任。不外,必然规定必然衡量的破灭。,假如使生根不注意破灭,会有道德风险,让把动物放养在产生很的受精:经纪岸很轻易。,期末考试,民族性无能力的扶助我清算。

  终于,得有多少制度计划作为使生根眼镜框。:第一成绩是可以提早补偿这么地成绩。,在大成绩领先适应物和收买;二是破灭停业清算。进入破灭顺序后,可以到达第一债主委任,同伙使产生兴趣的排挤,饬收尾。它可以在收尾快跑中重组(如第十一章)。,它可以回到重组的途径上。。有很第一体系眼镜框,在团养护下,它有助于实现预期的后果吞并和收买。,但再者,仍有大概机构先前产生岸。,很,可以戒道德风险成绩。。

  架构设计:抵消道德风险

  日报:在取来存保制度领先,你一经测过吗?,一旦存款被宽慰,商业界会到何种地步回应经文?再次,货币利率商业界化。,有能够呈现的成绩,甚至是风险养护吗?

  周先生:环境和压力受考验都先前完整的。,模仿特殊关怀大概小型堆积机构,有些不注意取得规范。,譬如,大概乡下信誉协作社在亚洲堆积机构破灭。,变革晚期,团机构都是合格的。

  完全地烦恼的是什么?烦恼的是有大概小型机构,变革尚悬空,大量过失好的,存款人们很烦恼。,会有同样的存款搬场。搬场是一件爱管闲事。,主顾的要点,这家岸的在能够过失好的。,在那家岸里在世更有价建立互信关系,因而你可以自由选择,客户选择岸,岸竞赛压力与鼓动,因而搬场是件爱管闲事。相似的在在街上买卖,主顾觉悟什么人是坏的,什么人是坏的。,哪个铺子过来卖冒牌货?,哪家店大量廉价但大量有害的,人人都可以苛择的辨别的铺子。,餐厅同样同样。,哪个家是好的和坏的,客户可以直率选择,这是供应方的积极分子鼓动。。

  但在新制度的时辰,它会摇吗?在过来的两年里,关心存款管保制度的引入有多种议论。,从议论快跑,这种烦恼同样有理的。,受考验后果暗示,成绩未必太大。。去岁岁末公司或企业条例的大众谘询,也发布了偿付限额是50万元。在这么地快跑中,这能够使成为一体渴望。,在公议论的快跑中,能够会有存款搬场。。存款大于50万的人布告《条例》都请教了,假如你想搬场,是时辰搬场了。现实后果,在请教快跑中,不注意明显的存款来革囊。。

  总体风景,开口式需价试映与竞赛受考验,显示有价建立互信关系的在,相干成绩是克制的。。维修事情和对立的事物变革无能力的折叠,变革是一步第一脚印的、逐项出场的,党中、国务院十分注重党的片面布置。,变革无能力的好事多磨。。

  日报:在设计存保制度时,到何种地步认为大岸与中小事务的辨别趣味

  周先生:从中国1971大岸的情形看,有两种首要视角:第一是大而不倒,鉴于它对民族性的体系要紧性。一件商品大的线不克不及倒到群众中去,你要付管保险业吗?,有争议。次要的,财产制,侮辱眼前的大线过失纯国相当,工农相干的扩展是为了,有外资股,蒸馏器散户金融家,但国有股对立较高,因而这么地民族性无能力的让它跪拜,因而大线不利于管保险业,次要的层当中在争议。。现实上,亲身经历启示,大线和小线都有高风险和低风险。,大行同样堆积不乱机制的受益所有者,历史和侵入都是受益所有者,大岸资产雄厚,扩展匀度竞赛机制和堆积不乱机制。,利于这些管保险业是不注意成绩的。,争端处理了。。

  日报:中小岸会产生道德风险吗?,大概岸的风险受优先偿还的权利会受到鼓舞吗?

  周先生:有典当金,岸会鉴于道德风险而更冒险吗?,资产如行星或恒星十分基本的?资产侧的大量,落后的选择成绩,从本质上讲,这同样第一适应物成绩。。资产如行星或恒星过于基本的。,胜任更多资产,多任职资产,资产胜任的率辞谢了。,假如能即时测,这是回到最前部修正的活期地。。

  可以意料的是,存款管保制度出场后,堆积机构在资产侧承当风险的趋向。实则,稍大的风险短距离儿也没有必然是恶行。,比方,小微事务、科学与技术开创事务需要融资,机构特殊守旧,没重要的人物会照料他们。,社会需要风险受优先偿还的权利(风险) 味道),兽性心灵也到达在(兽性) 心灵),但最要紧的剧照商业界竞赛的终极评价,把动物放养在得掌握道德风险与堆积不乱当取得目标抵消。。该机构不承当资产风险。,要不,最前部修正将停车对立跳的序列中。,这同样第一适应物约束。。

  日报:存保制度中有不注意活期整洁的偿付限额的机制?在体系性变量产生兑换时,倘若会体系性地加强财产机构的偿付限额?

  周先生:这也在国际层面上举行了根究。。一种视角以为,存款管保的利于限额与对立的事物价钱I能与之比拟的东西。,需要天然产生的措施机构,相似地工钱例子化和价钱联动的计划。眼前看来,必需品第一例子的压力很小。,可分阶段整洁的,假如是三年和五年,这么地限局限是不得体的。,蒸馏器第一惩戒是能够的。

  实则,对全局的范围内利于限额的领会,跟随重大事情的兑换。重大事情包孕危险,数不清的机构在这场危险中破灭了。,继,把动物放养在开端审察先前的定量规范,对吗?。2008次堆积危险后,英国、美国、在澳洲和对立的事物民族性,存款管保限额先前被决定了。。中国1971危险时间的香港、新加坡和马来群岛暂时注销盖帽,全额管保,经过平静的的商业界,定量回复了。。

  因而说,独自地危险才干校样存保制度,大概点滴事情支绌清理。堆积危险的清理后果,团民族性的报账限额在双的。。上世纪90年头末的亚洲堆积危险,海内默想的使承受压力是利于10万的限局限。、20万主,在同化全球堆积危险教课的根底上,同时,国际典当金界限的兑换和P,眼前《条例》就将存保限额加强到了50万,财产存款人(包孕各类事务)都可以成为整整的维修事情。。

  日报:存款管保险业率是多少?,倘若在静态整洁的机制?

  周先生:瞄准的思索是以低货币利率开端。。国际亲身经历的合成思索、堆积机构的耐力与风险指导等要素,中国1971的存款管保以大概1/10000到2/10000的速启动。,远在水下团民族性存款管保程度和瞄准程度。论货币利率机制的计划,中国1971存款管保制度是基准货币利率与风险相团结的后果,这欢心加强堆积机构的商业界约束。,助长公平竞赛,助长堆积机构稳重经纪、健康开展。速规范不系牢。,它可以以合算的和堆积开展为根底、堆积机构风险影响、存款建筑物与存款管保生趣的渐渐提高程度。

  最前部核算:

  由于适应物协作的无益供给物

  日报:存款管保制度是扩展在存在适应物根底悬垂的吗?

  周先生:鉴于微观经济控制或微观外界的兑换,领唱者岸发生良好的大量使适应,进入关店风险阶段,这过失公共的的养护。,自然界,这种体系性堆积风险不克不及完整开除。。

  最前部弄首要是严格制止簿记员标准,资产胜任的率辞谢的紧密密切注意。也执意说,首规定两个风险:一种是同样的合规性。,停飞存在活期地,现时资产胜任的率是8%。、7%,剧照6%,大抵,计算快跑归根。。不外,浅谈复杂资产簿记员安排,时而很复杂,仅仅停飞相干活期地计算。这些都是停飞现相当适应物新闻举行的。。

  二是同样的风险判别,第一小的客观要素。也执意说,这么地生利与簿记员有关。,但实则,潜在的风险十分大。,禁受接连地周期性动摇的校样。微观层面的存在风险评价,适应物机构规则,但也要思索大的周期性风险,这能够需要较好的的适应物协作才干清楚的地布告。。

  而是当存款首要的次利于时,首要的成绩是不去安排这些成绩。。最前部核算剧照按现相当本能使生效,经过合规性和资产大量的计算,来决定倘若需要经过存保保险业交纳的层次和最前部核算,给岸短距离附属物。终于,总体关心,革职供给物规则不注意大的驳斥。。

  日报:为什么对自然外界的保护有助于加强适应物?

  周先生:有第一经过处理或负责渐渐提高亲身经历的快跑。。率先,有对照物速和最前部核算这些功用,需要与适应物机构协作,由于管理新闻共享的根底上。

  对照物速和最前部核算给适应物举起了第一辅佐的估量,让适应物更无效。微观监视,现相当章则更多的是关心合规性。,嫁妆是关心风险适应物。,但到何种地步安排特色,这如行星或恒星的器和估量比力少。,不敷注重不敷,在这么地意义上,存保的最前部核算首要是对不合规继安排估量的供给物,欢心加强适应物生产率。

  当触及破灭清算时,破灭清算快跑中有生产率吗?在四周前,清算积年不注意完整的。,也有大概建立互信关系和受托人公司。,清算生产率很低,五积年是十分遍及的。。为什么要花这么地长时期?,究其存款,首要是存款人对弥补更为敏感。,它常常实现预期的后果社会不不乱,如转角暴乱。,自然界,司法机关将必需品处理存款人的成绩。,拖的时期会更长。就此而论,岸破灭需要一件商品活期地,要不,到何种地步弥补存款人是很轻易讨价还价的。。过来的活期地分为生殖器的。、对公,只付给独特的,未利于大众存款,这时提到的公共存款是指各式各样的机构的存款。,包孕企事业单位、存款,如等级,在过来是不行弥补的。。

  同时,公共事业十分复杂。,重要的人物说存款是生殖器回转。,谛视制度,是临产阵痛和农夫背面。,譬如,这是第一工会账。,屁股是临产阵痛的维修事情资产。。这么地,依过来的活期地,不注意向大众惩罚,存款维修事情与非维修事情、维修事情和不维修事情的活期地尚微暗的。,终于,破灭的生产率很低。。

  粉底粉底:侵入平静的过渡

  日报:眼前存保制度的启动调式是存保基金,很的计划是由于方法的思索?后来倘若要逐步过渡到相似美利坚联邦存款管保公司(FDIC)的孤独机构?

  周先生:孤独才能的办学调式有其亲自的优势,它能够更到达。,他们的视角和判别可以不受对立的事物潜在要素的感情。。

  而是,孤独存款管保机构的建筑物也在辨别。。缺陷是什么?创办机构,老是招人、著作以一定间隔排列建立、启动费的预备,诸如此类,不注意完整渐渐提高的管保险业有很多。,在全社会中会持保留态度,假如有必然数量的岸在这么地时辰停业清算,存款管保补偿损失基金不敷运用,对机构的本钱会有激烈的批判。。

  其次,假如钱不敷,节省公共开销是能够的。,这与存保制度的初愿是非的,扩展存保制度的大旨执意不必纳税人的钱救岸。假如一套到达,本钱会高高的。,或许你有才能的纳税人的钱。。

  合算的老是周期性的。。存款堆积机构的破灭屡次地是一波巨浪。,短距离儿也没有平静的。合算的好的时辰,几乎不注意机构会破灭,而是一旦合算的呈现了大成绩,分批破灭。终于,现时,当微观合算的不乱的时辰,把动物放养在霉臭紧密关怀。,渐渐提高保险业,要不执意赶上成绩的时辰了。,不注意存保制度或许保险业不可,将不得不运用纳税人的钱。

  假如保险业是有理的,经过一段时期,会有大概堆积,能与之比拟的东西影响的壮年期,这是第一平静的过渡到第一孤独的机构。。

  日报:存款管保基金在经纪如行星或恒星有什么人计划?

  周先生:存款管保基金的运作紧紧抓住保险业,管保险业的设计与汽车管保保险计算员相似。,也执意说,保险业收益应封面停业清算和破灭的平均数概率。,同时,短距离点渐渐提高,终于,它可以周旋俗僧的恶劣养护。。短距离点渐渐提高执意最好的使适应,假如特殊采集管保险业,把动物放养在会批判你是第一赚钱一套。。终于,保险业设计是增加岸和SOCI增长的最适宜的方法。,不求回转,独自地当合算的发生良性循环时才干渐渐提高起来。。

  存保基金扩展正视,在投资额的养护下,有消融。,争议将十分大。。因而在投资额如行星或恒星,有价建立互信关系基金依照有价建立互信关系、延续、保值欣赏本能,只投资额内阁债券股、中岸票据、信誉评级高的堆积债券股,只取平均数的平均数速。制定/蒋浩明

  作者:杨燕青 朱伟伟 李德尚于

business.sohu.comfalse首要的财经日报:81/site1/html/2015-04/28/content_236497.htm?div=-1report9866去岁11月30日,存款管保建议书(以下约分《条例》)。当年3月31日,法规的正式出庭,2015年5月1日正式器械。中国1971存款管保制度正式启动。对

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